11月北上资金净买入超600亿 周期性行业获大幅加仓

　　11月大盘虽然未能站上3000点，外资却十分给力。证券时报・数据宝统计显示，北上资金11月净买入604.37亿元，创互联互通机制开通以来净买入额第三高，主要得益于11月26日MSCI大规模扩容，当天北上资金净买入214.3亿元。值得一提的是，互联互通机制开通以来，共有4个月份净买入额超600亿元，且均发生在今年，分别是1月份、2月份、9月份及11月份。

　　北上资金大手笔买入后 次月上涨概率超66%

　　北上资金大手笔买入后，沪指表现如何？从净买入前10的月份来看（除今年11月），次月沪指有6次出现上涨，上涨概率超过66%。如北上资金今年9月份净买入额创历史新高，次月沪指小幅上涨0.82%；2月份净买入额超600亿，次月沪指大幅上涨5.09%。

　　从行业的持股数量来看，11月以来仅3行业遭北上资金小幅环比减仓，纺织服装行业持股数量降幅最大，为2.39%。从加仓行业来看，11月传统周期性行业罕见获北上资金加仓。

　　具体来看，持股数量增幅居首的是电子行业，北上资金最新持股40.77亿股，环比加仓23.1%；紧跟其后的是有色金属、钢铁、采掘行业，持股数量环比分别增加21.27%、19.96%和14.62%。

　　市场表现来看，环比加仓超10%的建筑材料行业指数11月涨幅最大，达到5.26%；其次的电子、钢铁指数涨幅均超过2%。

　　从更长时间来看，8个行业连续6个月获北上资金加仓，包括建筑材料、传媒、家用电器等。

　　贵州茅台(行情600519,诊股)11月遭北上资金净卖出逾11亿

　　从活跃股来看，11月共有63股上榜前十大活跃股，其中41股获净买入，净买入股中家用电器、电子股居多。

　　净买入额超15亿元个股共有5只，格力电器(行情000651,诊股)净买入额居首，高达27.25亿元，11月共上榜21次；其次是海康威视(行情002415,诊股)，11月共上榜16次，净买入额也高达16.88亿元；美的集团(行情000333,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)及海尔智家(行情600690,诊股)净买入额分别为16.39亿元、16.36亿元及15.51亿元。

　　净卖出个股中，恒瑞医药(行情600276,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)及贵州茅台北上资金净卖出金额均超过11亿元。

　　贵州茅台在上周五跌3.98%，数据显示北上资金在2016年6月港交所首次公布持股明细时，持有贵州茅台7553万股。北上资金从2018年初开始加仓贵州茅台，至今年3月持股达到最高峰1.21亿股。达到高峰后北上资金从3月份开始连续减仓贵州茅台，由1.21亿股减至目前的9981万股，兑现资金超过200亿元。

　　从全部陆股通成份股的持仓变动来看，735股11月环比获北上资金加仓，10股加仓超2个百分点。

　　韦尔股份(行情603501,诊股)及卧龙电驱(行情600580,诊股)获加仓超3个百分点；紫金银行(行情601860,诊股)超过2.5个百分点；羚锐制药(行情600285,诊股)、大参林(行情603233,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)均获加仓都超过2.3个百分点。当然，也有不少个股遭大比例减仓，如宏发股份(行情600885,诊股)获减仓超2个百分点；王府井(行情600859,诊股)、承德露露(行情000848,诊股)等减仓均超1.5个百分点。

　　158股连续4个月

　　获北上资金加仓

　　北上资金连续加仓股往往更值得关注。数据宝统计显示，北上资金连续四个月加仓158股，18股增持股数占流通股比例超4%。

　　电子股韦尔股份增持股数占流通股比例居首，高达11.15%，股价11月内累计上涨12.11%。其次的通信股亿联网络(行情300628,诊股)，增持股数占流通股比例超10%，11月股价上涨19.41%。

　　大参林、索菲亚(行情002572,诊股)、祁连山(行情600720,诊股)及双汇发展(行情000895,诊股)增持股数占流通股比例均超过6%，这4股除大参林外，其余3股11月份股价均有不同幅度上涨。以上158股中，9股增持股数占流通股比例虽然不高，但11月涨幅均超过20%，如新湖中宝(行情600208,诊股)、天邦股份(行情002124,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)等。

　　北上资金12月份是流入还是流出？数据宝统计显示，在过去5年除2015年外，其余4个年份里12月份北上资金均为净流入，其中2018年12月份北上资金净流入额超150亿元。由此不难发现，北上资金在每年年底有抄底习惯。

　　从过去5年间12月份的活跃股成交额来看，4股每年都是净买入状态，分别是贵州茅台、格力电器、大族激光(行情002008,诊股)及平安银行(行情000001,诊股)。从过去5年间12月份合计净买入金额来看，8股净买入金额超10亿元。贵州茅台净买入额超55亿元，格力电器接近40亿元，招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、美的集团均超过20亿元。

　　从行业来看，年底大消费类净买入额远超其它行业。家用电器5股均为净买入，合计净买入额居首接近85亿；其次的食品饮料合计净买入72.88亿元，净买入股以白酒股为主；另外，银行、非银金融合计净买入均超过20亿元。相反，建筑材料净卖出额居首，通信、计算机股净卖出额也较高。