巴菲特大举押注太阳能 多只A股封涨停！”异质结”或成2020技术风口

　　这几天，特斯拉和网红概念股最吸睛，一些股开启连板模式，如世运电路(行情603920,诊股)4连板，星期六(行情002291,诊股)盘中涨停。

　　不过，值得注意的是，一个新热点正在出现。

　　今天的光伏板块10多只个股打板，原因是，HIT概念横空出世。其中，HIT概念龙头山煤国际(行情600546,诊股)继昨日涨停后，今日直接一字涨停。

　　这届股民要学习的太多了，那么啥是HIT？又一个新概念诞生了？

　　招商证券(行情600999,诊股)研报指出，光伏行业处于新一轮技术大发展的前夜。高效电池与大硅片可能是光伏行业未来几年最有希望获得突破的重要方向。在电池片领域，N型电池是目前业内最认可的技术路线，N型电池最主要的两个方向为HIT（“异质结”电池技术）和TOPCon，HIT由于其优势显著且降本路径比较清晰，有可能成为下一代的主流技术。

　　业内表示，随着光伏产业进入降本增效的新时代，行业的高效化趋势越来越明显。异质结电池以其效率高、降本潜力大或将成为光伏行业下一个风口。

　　而消息面上，伯克希尔.哈撒韦公司旗下的一家公司将在内华达州建上一座690兆瓦的太阳能(行情000591,诊股)发电厂。“我对太阳能和风电胃口很大。”巴菲特曾表示，“如果有个人明天来推销一个太阳能项目，需要10亿或30亿美元的投资，我们准备去做，这种机会多多益善。”

　　“异质结”概念横空出世

　　今天，“异质结”概念火了，查阅资料发现，这个名词诞生已久，HIT问世已30年。

　　异质结电池从萌芽走向成熟的过程是这样的：

　　图片来自：招商证券

　　今日盘面上，异质结电池概念股掀涨停潮，HIT概念龙头山煤国际继昨日涨停后，今日直接一字涨停。东方日升(行情300118,诊股)、爱康科技(行情002610,诊股)、金辰股份(行情603396,诊股)、亚玛顿(行情002623,诊股)均一字板开盘，东方日升、金辰股份、亚玛顿虽然盘中虽遇炸板，但仍以涨停收盘。

　　而山煤国际昨日和今日均上了龙虎榜，从买方席位来看，机构席位云集。从近3个交易日来看，5家龙虎榜合计买入1.78亿元。

　　多家公司布局“异质结”电池

　　那么那些A股企业布局了“异质结”电池呢？

　　招商证券研报显示，当前中国布局HIT的企业已经达到20家，资本的涌入为HIT设备和工艺研发创造了良好的客观条件，这会加速HIT工艺的成熟，一旦产能放量，又会加速耗材的降本和整个产业链配套的成熟，进而加速产业化进程。

　　HIT主要生产工序有4步，对应4种专业设备，依次是清洗制绒机、PECVD、PVD/RPD、丝网印刷机。其中壁垒最高的是 PECVD，海外梅耶博格和应用材料的设备比较成熟，但价格比较昂贵；国内钧石和理想有供货能力。清洗制绒机目前日本 YAC 比较成熟，YAC 目前也在推进中国本土制造，国产捷佳伟创(行情300724,诊股)正在积极研发，已经有数台机器出货。PVD 国内宏大和红太阳(行情000525,诊股)有出货，丝网印刷机迈为等已经做的非常成熟。

　　在对下一代电池技术路线的判断上，不同企业有不同的选择，目前已经公开布局HIT 的企业有通威股份(行情600438,诊股)、东方日升、爱康科技、普兰特、REC，通过产业调研我们了解到还有数家大厂在积极布局，已经在设备选型阶段，但出于各自考虑尚未公开。

　　HIT 技术的成熟吸引了部分产业外资本的目光，当前国内流动性整体充沛，部分传统行业企业通过供给侧改革积累了大量现金，同时传统行业由于产能过剩，难以在现有产业扩大再生产，只能谋求新的投资方向。

　　去年7月山煤国际公告建设 10GW 异质结生产线，正式开启转型之路。除了山煤以外，中国神华(行情601088,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)、晋能集团、同煤集团、潞安集团、平煤集团、中国建材、国家电投等大型国有集团都在积极布局光伏产业，只是各自的技术方向和参与形式不一样。

　　除了国有企业外，部分实力雄厚的民营集团也已经行动起来，积极布局 HIT 产业，谋求在 HIT 时代弯道超车，成为 HIT 时代的头部企业。由于没有传统产能的掣肘，一旦技术方向确认，国产设备突破，其产能扩张将会非常迅速。

　　从上市公司方面来看，2019年7月25日，山煤国际公告称，公司与钧石（中国）能源有限公司签署《战略合作框架协议》，拟共同投资建设总规模10GW的异质结电池生产项目。

　　2019年8月19日，东方日升新建2.5GW高效异质结太阳能电池及组件项目开工，公司总裁谢健表示，这一项目将进一步提升东方日升的技术研发水平，扩大企业在市场上的影响力，并对提高企业智能化制造水平带来重大意义。

　　2019年12月10日晚间，爱康科技发布公告称，公司拟非公开发行募集资金总额不超过13亿元，扣除发行费用后拟将用于1GW高效异质结光伏电池及组件项目及补充流动资金。其中，1GW高效异质结光伏电池及组件总投资约为12.39亿元，已投资金额为2.89亿元，拟使用募集资金投资金额为9.5亿元。

　　巴菲特大举押注太阳能

　　据证券时报报道，据悉，伯克希尔.哈撒韦公司旗下的一家公司将在内华达州建上一座690兆瓦的太阳能发电厂。近日，美国土地管理局发布了一份有关该项目对环境造成的影响的声明，表示将在为期90天的公众意见征求阶段结束后批准该项目。

　　巴菲特曾在2016年发给投资者的信中称，他认为可再生能源会变得越来越重要，这也是子公司Berkshire Hathaway Energy投资可再生能源的原因。他写道，“去年，Berkshire Hathaway Energy参与支持了巴黎气候变化大会，对可再生能源的未来发展做出了重大承诺。兑现这些承诺无论对环境还是对伯克希尔来说都是非常有意义的。”

　　“我对太阳能和风电胃口很大。”巴菲特曾表示，“如果有个人明天来推销一个太阳能项目，需要10亿或30亿美元的投资，我们准备去做，这种机会多多益善。”

　　2020年是HIT产业化元年？

　　招商证券研报显示，HIT 产业化进程预估：

　　第一阶段：2019~2020 年。头部企业引入进口设备，打通工艺。

　　第二阶段：2020~2021 年。国产设备突破，将 GW 设备投资降到 5 亿以下。

　　第三阶段：2021~2022 年。国产龙头设备厂开始量产出货，HIT 电池产能年度增量在10GW 以上，但国产设备技术逐步扩散，其他设备厂跟进，设备产能大幅扩张，GW 设备投资降到 3 亿。

　　第四阶段：2022~2024 年。HIT 产能大幅扩张。

　　2020年大概率是 HIT 产业化元年。如果以 GW 级大线作为产业化的标志，2020年大概率会是 HIT 产业化的元年，山煤国际大概率会投出数个 GW 的大线，2020 年底全球 HIT产能有望超过 8GW，目前约2.8GW。

　　技术革新带来产业繁荣，光伏市场规模有望保持高速增长。2019 年全球光伏装机约115GW，2020年预计140GW，同比增长 22%。如果保持 20%的增速，到 2024 年光伏市场规模就将接近 300GW。HIT成熟后，不仅可以渗透现有市场，还可以享受增量市场，预计 2023 年 HIT 将成为主流路线。2020 年催化剂不断。HIT 没有停留在概念阶段，而是已经开启了产业化，随着产业化的推进，2020 年会有大量的进展，催化 HIT 行情。

　　HIT 很可能是下一代光伏电池主流技术，当下 HIT 正处于从路线之争中走出来，得到光伏产业和产业外资本认可的阶段，而且这种认可正逐渐传导到资本市场，一旦技术方向确认，这是一个从 0 到 1 的市场，会在各个环节带来具有爆发力的投资机会。

　　硅料环节：推荐或关注 N 型料占比较高的通威、大全（美股）。

　　硅片环节：推荐 N 型硅片龙头隆基股份(行情601012,诊股)。

　　电池环节：推荐大手笔布局的山煤国际（煤炭联合）、通威股份、东方日升。

　　耗材环节：关注苏州固锝(行情002079,诊股)（子公司苏州晶银生产低温银浆）、常州聚和（拟上市）。

　　设备环节：推荐捷佳伟创（机械联合）、迈为股份(行情300751,诊股)（机械联合）、金辰股份。

　　根据招商证券的这个预测发现，全球HIT总产能从2019年的2.8GW增长到2024年的300GW，产能增长空间达100倍左右。

　　数据显示，截至1月6日收盘，北上资金超亿元持仓的个股有15只，其中隆基股份、正泰电器(行情601877,诊股)、通威股份获北上资金持仓市值超过10亿元。持仓市值最高的是隆基股份，获北上资金持仓40.6亿元。