A股为何强势大涨？消费股、新基建等轮番启动

　　企稳的外围、同比近乎翻倍的成交、北上资金重新流入等因素，一起成为激活A股行情的因子。

　　继隔夜美股暴涨超过千点后，周四亚太股市普遍上涨。A股市场再度趋向活跃，上证指数再创春节后新高，而两市成交额则重回万亿元，并较周三大幅增加近1800亿元。

　　沪指再创春节后新高 年初至今两市累计成交额同比接近翻倍

　　周四沪深股市再次趋向活跃，两市均放量上涨。

　　在A股今天开盘前，隔夜美股大涨，道指更创下史上第二大单日点数涨幅。A股由此大幅跳空高开，全天维持强势。

　　截至收盘，沪指上涨1.99%，盘中触及3074.26点，创下今年春节后近一个多月新高。

　　从成交上看，两市成交额重回万亿元大关，达到11719.66亿元，较上一交易日大增1799.55亿元。

　　昨天，两市成交额为9920.11亿元，自2月下旬以来首次跌破万亿元。

　　总的来看，2020年年初以来至目前，两市累计成交额已达到35.2万亿元，较2019年同期大幅增长约96%，接近翻倍。

　　消费复苏概念集体爆发

　　从今天盘面具体表现，农林牧渔、休闲服务、食品饮料、家用电器、电器设备等板块领涨，其中休闲服务、食品饮料、家用电器等板块属于典型的消费类板块。

　　受到新冠疫情冲击，这些板块在春节后多数表现一般。

　　根据官方数据，国内新冠疫情防控形势取得进一步进展，目前全国累计治愈出院病例已突破5万。

　　截至3月4日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例25352例（其中重症病例5952例），累计治愈出院病例52045例。

　　湖北方面，截至2020年3月4日24时，湖北省累计报告新冠肺炎确诊病例67466例，全省累计治愈出院40479例。

　　市场资金方面，近期一度有所反复的北上资金，今天再次净买入。数据显示，北上资金今天净买入48.11亿元，而在昨天，北上资金净卖出7.8亿元。

　　2月下旬开始，北上资金甚至一度连续6个交易日净卖出。

　　最近几天北上资金总体重现净买入，再次提振了市场人气。

　　亚太股市多数上涨 港股终于企稳

　　在A股继续上涨的同时，亚太多数股市也上涨。

　　日本股市收涨1.09%，韩国股市收涨1.26%，中国台湾地区股市收涨1.08%。

　　近期总体非常疲弱的港股今天不仅止跌，恒生指数收盘甚至大涨2.08%，恒生指数已连续8个交易日在27000点以下波动。

　　对于A股和海外市场表现，光大证券(行情601788,诊股)谢超（金麒麟(行情603586,诊股)分析师）团队的最新策略观点认为，中国受海外疫情影响程度将低于2008年。即便上述判断错误，疫情造成的负面影响超出预期，但中国占全球GDP的比重由2007年的6.1%上升至2018年的15.8%，表明中国经济不再是被动地由全球经济形势所决定，而应该是世界经济的重要参与者之一。另一方面，中国进出口总额占GDP的比重由2006年64.2%下降至2019年31.8%，经济发展模式已逐渐由外需主导过渡到内需主导型。因此即便全球经济受疫情的冲击较大，光大证券认为对国内经济包括A股市场，都没有必要过度悲观。

　　上述机构认为，A股市场由国内政策经济周期决定，海外市场波动只对A股形成扰动，而不决定A股趋势。海外市场风险已逐渐暴露，2月份中国PMI超预期下行反映经济数据的风险开始逐渐出现，但只要过度宽松预期证伪以及滞胀加剧的风险并未暴露，海外市场波动仅是短期的风险扰动，不必持有悲观的态度，外部扰动若导致大幅下跌将是买进的机会。

　　东吴证券(行情601555,诊股)近日的观点认为，受疫情影响，判断短期经济遭遇重大冲击：从煤耗、发电、交运返程率等指标观察，当前产能和经济恢复仍然较慢。东吴证券的模型显示，按照当前修复速度，工业增加值要到 9 月才能恢复到去年 12 月底水平。为了实现 2020 年经济战略目标“全面建成小康社会”，必须明显加大刺激力度。规模以上制造业预计在三月中满产，但消费服务业尤其是中小微企业，仍然面临需求不足流动性紧张，对就业形成较大冲击。

　　东吴证券认为，财政货币政策需要更加有力。

　　该机构指出，全球股市期待全球的货币和财政刺激。美联储的紧急降息对市场作用有限，因为投资者不仅担心疫情扩散也在期待更加积极的财政支出。

　　东吴证券认为，国内股市短期内出现结构转变：受全球行业景气度影响的消费电子、电动车和新能源等，受全球需求预期下降和即将披露的业绩影响，暂时表现一般。而投资者更关注估值较低，受财政货币政策刺激和经济复工影响的一些基建、工业股。如，机械、设备和工业自动化等行业。该机构也看好地产产业链的估值修复，如果地产政策有松动，地产、家居和家电的估值都可以在 3 月份得到修复。