19家公司现险资身影 科技与大消费受青睐(附表)

　　编者按：2020年一季报披露渐入高峰，在已披露一季报的A股上市公司中，有19家公司的机构持股名单出现了险资身影。从一季度数据来看，险资对科技股与大消费的布局是亮点。

　　19家公司现险资身影

　　《投资快报》记者根据同花顺(行情300033,诊股)iFind统计出，截至4月21日，在已披露一季报的A股上市公司中有19家公司的机构持股名单出现了险资身影，合计持股市值达1485亿元。

　　上述19家公司分别是平安银行(行情000001,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)、金科股份(行情000656,诊股)、海格通信(行情002465,诊股)、正邦科技(行情002157,诊股)、瑞丰光电(行情300241,诊股)、钢研高纳(行情300034,诊股)、克明面业(行情002661,诊股)、厦门空港(行情600897,诊股)、正海磁材(行情300224,诊股)、华东电脑(行情600850,诊股)、石大胜华(行情603026,诊股)、利安隆(行情300596,诊股)、恒为科技(行情603496,诊股)、淳中科技(行情603516,诊股)、深南电路(行情002916,诊股)、上机数控(行情603185,诊股)、一品红(行情300723,诊股)、博瑞医药(行情688166,诊股)。

　　从一季度末持股市值来看，险资持股超1亿元的个股有10只，平安银行持股市值最高，其次是通威股份，金科股份、海格通信、正邦科技、深南电路、克明面业、厦门空港、华东电脑8只个股险资持股市值也均逾1亿元。

　　新进增持方面，险资2020年一季度末新进持有钢研高纳、石大胜华、恒为科技、淳中科技、深南电路、上机数控、一品红、博瑞医药等8只个股；并对正邦科技、金科股份、正海磁材进行继续加仓操作。

　　A股及权益市场的未来走势是目前投资者最关心的问题。在现阶段，手持巨资的险资如何看待A股？

　　人保集团投资部总经理于英杰表示，关于资产配置，要在不确定性中寻找确定性，既不要盲目乐观，也不要过分悲观。一方面，中国经济有一定的韧性。从中长期经济发展角度看，疫情不会改变中长期发展节奏。另一方面，中国的财政和货币政策调整空间相对更大。具体到配置方面，要回归保险资金价值投资和长期投资的根本，找准具有价值的投资标的，实现长期稳定的投资收益。

　　科技股受险资青睐

　　从行业来看，险资重仓的19只个股中，有5只是科技股（分布于通信传输设备、电子元件、LED、行业应用软件行业），其他个股分属于房地产、医药等板块。

　　从一季度已披露的数据来看，险资对科技股的布局是亮点。一直以来，险资对银行、地产股的持股比例最大，对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也持有一定比例，但对科技股的持股较为谨慎。但今年险资对科技股却有增配迹象。今年一季度，中国人寿(行情601628,诊股)相关产品账户新进深南电路99万股，截至一季度末持股市值近2亿元；国寿养老通过相关产品账户新进中孚信息(行情300659,诊股)86万股后，持股市值达到6035万元。此外，新华人寿也通过相关产品账户持有海格通信和瑞丰光电。

　　总体来看，一季度增配科技股的险资以中国人寿等大型龙头险企为主。其中，平安资产持有同和药业(行情300636,诊股)；中国太保(行情601601,诊股)持有厦门空港；华夏人寿持有上机数控；泰康人寿持有利安隆。由于龙头险企持有资金量较高，对市场影响力也很大，在一定程度上体现出险资对科技股的看好态度。

　　此外，险资在一季度还持有可观的地产股。比如，前海人寿通过自有资金持有金科股份2.1%的流通股，持股市值达9亿元。

　　险资聚焦大消费

　　近期多位保险公司掌门人表达了他们对于资本市场的观点。

　　“近期我们更多聚焦内需板块，主要关注新老基建、可选消费等领域。我们预判，短期机会更多出现在一季报相对较好的一些子行业中，近期主要聚焦医药生物、汽车整车、家电、建材、钢铁、计算机、军工、5G产业链、造纸、超市等领域。”这是一家保险机构最新的投资观点。

　　做出这样的投资决策，源于这家机构对近期市场的判断。他们认为，随着中国疫情防控态势不断向好，国内经济有望逐渐趋于平稳。

　　中国保险资产管理业协会会长、泰康资产总经理兼首席执行官段国圣表示，长期来看，疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年，不会改变长期趋势，对资本市场的影响也是中短期的。疫情冲击对上市公司盈利会产生短期抵消，但出现长期拖累的概率不大，资本市场长期发展前景仍然较为确定。“基于长期视角，短期市场调整是保险资管机构的布局机会。”

　　阳光资产总经理彭吉海表示，当前环境下需要注意的三个问题：一是利差损风险，目前利差贡献仍是保险业利润的重要来源，如果固定收益资产利率持续下行，利差损风险不可忽视。二是疫情加速了实体经济风险暴露，需警惕实体经济向金融市场的风险传导。保险资管机构在进行资产配置时，要重点防范信用风险。三是从长期来看，疫情带来部分产业的成长与重塑，如医疗产业、新基建等，要积极关注新领域的资产配置机会。

　　中国人寿旗下的国寿安保基金表示，目前在对冲政策落地的环境下，市场反弹窗口仍在，但持续性仍待观察，不可过度恋战。投资方向上，仍然聚焦内需板块，主要是新老基建、可选消费等领域，短期机会出现在一季报业绩相对较好的一些子行业上。

　　险资持股逐个看

　　通威股份（600438）

　　险资持股数量：12013.84万股

　　4月20日晚间，通威股份发布2019年年度报告，营业收入375.55亿元，同比增长36.39%；归属于上市公司股东的净利润26.35亿元，同比增长30.51%。不过其同时发布的一季度业绩则不容乐观，一季度通威股份归属于上市公司股东的净利润为3.44亿元，同比下降了29.79%。

　　对比其他几家光伏龙头，通威的一季度成绩单难以让人满意。隆基股份(行情601012,诊股)4月17日发布的一季度业绩预告称，公司预计净利润约16.5亿-19.5亿元，同比增长170.05%-219.15%；晶澳科技(行情002459,诊股)一季度预计净利润月2.5亿-3亿元，同比增长189.03%-246.84%。

　　通威的一季度净利润下跌，分析来看，原因可能有二：第一，通威股份的业务并不只有光伏，而是以农业及太阳能(行情000591,诊股)光伏为主业，“农业（渔业）+光伏”资源整合、协同发展的经营模式，尽管光伏行业在一季度的疫情中受冲击有限，但农业渔业的不利因素也会对其盈利产生一定影响。第二，通威的业务中，海外订单的占比较小，根据年报，海外地区的营业收入仅占营业总收入的5.42%。

　　尽管一季度受挫，但通威股份在财报中指出，在太阳能电池方面，公司已形成20GW产能规模，位列全球首位。

　　金科股份（000656）

　　险资持股数量：11332.63万股

　　4月13日晚间，金科股份发布2020年一季报，公司1月至3月实现营业收入76.268亿元，同比增长18.96%；实现净利润5.06亿元，同比增长125%，其中归属于上市公司股东的净利润3.97亿元，同比增长57.13%，每股收益0.07元。截至今年一季度末，公司总资产规模达到3272亿元，货币资金余额约360亿元，充足的现金储备为公司保持高质量发展提供了有力支撑。报告期内，公司及所投资的企业实现销售金额约264亿元，销售面积约271万平方米。

　　值得注意的是，金科股份股东数持续减少，去年底为109733人，今年2月底为107663人，今年3月底为100851人，筹码趋于集中。金科股份同时宣布，拟推出“卓越共赢计划暨2019年至2023年员工持股计划之二期持股计划”，涉及总人数在2100人（董监高及控股股东不参与），专项基金按公司2019年度经审计的归母净利润56.76亿元的3.5%提取，即约1.99亿元，作为资金来源，并拟按1:1比例配资。本期计划主要通过二级市场购买公司股票。

　　正邦科技（002157）

　　险资持股数量：1468.98万股

　　正邦科技于2020年4月21日披露一季报，公司2020年一季度实现营业总收入71.3亿，同比增长37.4%；实现归母净利润9.1亿，上年同期为-4.1亿元，同比扭亏为赢；每股收益为0.36元。报告期内，公司毛利率为25.4%，同比提高23.1个百分点，净利率为12.9%，同比提高20.8个百分点。

　　公司2020一季度营业成本53.3亿，同比增长4.9%，低于营业收入37.4%的增速，导致毛利率上升23.1%。期间费用率为11.2%，较上年升高2%，对公司业绩有所拖累。经营性现金流大幅下降883.3%至-19.4亿。报告期内，公司销售生猪104.83万头，其中商品猪102.59万头，仔猪2.24万头。2020年1-3月商品猪（扣除仔猪后）销售均价分别为33.82元/公斤、37.02元/公斤、34.90元/公斤，较上年同期涨幅较大，养殖业务盈利水平提升较快，公司整体实现扭亏为盈。

　　资料显示，正邦科技主营业务是饲料、生猪、兽药及农药的生产与销售，并为养殖户和种植户提供产品、养殖技术服务、植保技术服务等综合服务。

　　险资一季度持股名单