净赚153亿！1.86万亿企业年金成绩单来了，龙头老大突破3000亿，还有6家跻身“千亿俱乐部”

　　中国基金报记者李树超

　　今年一季度全国企业年金成绩单新鲜出炉。

　　新一期数据亮点纷呈：今年一季度全国企业年金管理总规模增至1.86万亿元，同比增长3千亿元，猛增约20%。在企业年金总规模攀升过程中，行业首现管理规模突破3000亿元的机构，千亿级年金管理机构也扩容至6家。

　　业绩方面，在今年一季度股市巨震、债市向好行情中，固收类年金组合表现整体优于含权益类组合，一季度企业年金投资总收益约153亿元，平均收益率为0.88%。

　　全国企业年金总规模1.86万亿元

　　同比猛增近20%

　　6月18日，人力资源和社会保障部公布全国企业年金基金业务数据，截至2020年一季度末，全国9.81万个企业积累企业年金总规模为1.86万亿元，再次刷新历史新高，比去年同期大增3049.63亿元，增幅高达19.55%。目前，参加企业年金的职工人数增至2612.32万人。

　　受新冠肺炎疫情和海外股市巨震影响，今年一季度股市震荡加剧，债市行情向好，企业年金资产中，固定收益类组合的收益率表现也优于含权益类组合。

　　从整体收益情况看，今年一季度，全国企业年金投资收益为152.95亿元，本季度加权平均收益率为0.88%。其中，固定收益类组合一季度加权平均收益率1.43%，同期含权益类组合收益率为0.76%。

　　从企业年金计划不同类别来看，也呈现出固收类组合收益率强于含权益类组合的现象。

　　数据显示，今年一季度末，单一计划和集合计划中的固定收益类组合的加权平均收益率分别为1.37%、1.58%，而相比较而言，单一计划和集合计划中的含权益类组合收益率分别为0.74%、0.97%，固收类组合的收益率分别要高出63个BP和61个BP。

　　从收益率分布看，在4275个样本组合中，半数组合一季度收益率介于1%-2%之间，1662个组合收益率分布在0%-1%，上述两个收益率区间的组合数量占比就接近9成，绝大多数组合在一季度斩获了正收益。

　　谈及年金组合上述收益特点，北京一位大型公募养老金业务部负责人表示，今年突如其来的疫情和海内外股市巨震，确实给企业年金的资产配置带来一定扰动，权益类资产的波动可能会给某些组合带来阶段性的负收益，但从收益风险性价比看，持有权益资产的性价比在上升，值得长期持有。

　　他说，“3月份不少年金组合的权益风险仓口会造成一定程度回撤，但由于全行业年金资产配置权益资产的仓位中枢只有10%，固收类投资还提供了较好安全垫，年金收益的稳定性还是可以保证的。”

　　泰康资产年金规模突破3000亿

　　“千亿级”俱乐部扩容至6家

　　在全国企业年金总规模扩容的大环境下，不少年金管理机构也呈现了不同程度的规模扩张，年金“千亿级”俱乐部从去年一季度的4家增至当前的6家。

　　从各家企业年金管理机构看，今年一季度，泰康资产管理有限责任公司以3008.06亿元投资管理规模居首，环比去年末增长152亿元，成为行业首家年金管理规模破3000亿元的机构。平安养老保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司组合资产总金额也超过2000亿元，今年一季度规模增长也都超过80亿元。

　　另外，工银瑞信基金、太平养老保险股份有限公司、华夏基金的年金组合总规模一季度也出现几十亿的规模增长，同样跻身千亿元“俱乐部”。

　　表1：今年一季度企业年金管理规模排名和规模变化

　　(数据来源：人社部官网)

　　从一季度各家机构的投资成绩单看，单一计划固收类组合中，国泰基金以2.29%加权平均收益率居首，易方达、博时基金同期收益率为1.85%、1.82%，分列2、3名。

　　单一计划含权益类组合中，博时基金、华泰资产管理有限公司皆以1.67%收益率并列第一，长江养老保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司、招商基金等7家年金管理机构同期收益率也超过1%，位居行业前列。

　　集合计划方面，集合计划固收类组合中，平安养老保险股份有限公司收益率最佳，加权平均收益率为2.09%，博时基金以2.01%收益率次之；集合计划含权益类组合中，博时基金以3.17%加权平均收益率居首，银华基金、海富通基金分列二、三名，加权平均收益率分别为1.55%、1.54%。

　　谈及企业年金市场格局的变化，北京上述大型公募养老金业务部负责人认为，企业年金虽然运作时间较长，但更多是存量市场，比如国家电网、中石油、国有大型银行的资金体量和市场占比很大，年金市场的投资管理人和托管人的市场格局也相对稳定。

　　不过，他也提到，随着企业年金市场化的推进，除了法人直投给部分年金管理机构外，目前部分大型机构的委托人开始转向法人受托模式，还会有部分资金通过养老金产品直投的方式对外投资。

　　“因此，年金管理人只要做出长期业绩和影响力，不断满足客户对投资和业绩稳定性需求，也可以吸引更多的法人直投和委托人直投，同样可以带来年金规模的稳健增长。”该负责人说。

　　表2：今年一季度机构各类企业年金组合加权平均收益率情况

　　(数据来源：人社部官网)

　　编辑：舰长