大佬跑步撤离牛市 半年卖了3000多亿！小散咋办？

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　　今年七月的热点是什么？

　　股市啊！

　　从月初不到3000点，十来个交易日就冲到了3458点，两年半以来的新高，最嗨的一周里，A股市值暴涨了6.2万亿，散户们跑步进场，很多券商在线开户得排队一小时，多家券商APP都出现故障。

　　现在回头看，2007年的大牛市主要原因是股改、出口顺差大增、人民币升值、热钱进入国内，加上全球泡沫带来乐观情绪；2015年牛市的主要原因是给杠杆松了绑，融资融券配资一起上，当然终结牛市的也是政策，相当惨烈。

　　牛市要来，最重要的就是钱和政策要到位。

　　7月牛市也一样，全球大多数经济体都在印钱放水，我们也不能对抗大潮流，资金面相当宽松，以前钱基本去买房子了，现在房地产各种调控，资产荒导致资金无处可去，再加上股市利好消息不断，治理趋好，险资、社保基金不断扩大资产中A股的比例，再加上金融安全的考虑，股市涨一波就成了众望所归。

　　当散户们疯狂入市的时候，有一些人却在跑步撤退，走在了截然相反的道路上，这都是什么人呢？定睛一看，还都是上市公司的重要股东。

　　这到底是怎么回事呢？

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　　我们可以看几个例子。

　　现在公募基金重仓最多的股票，毫无疑问，那就是茅台，第二多的呢？是立讯精密(行情002475,诊股)。

　　这个公司是干什么的呢？

　　他们是全球最大的AirPods制造商，傍着苹果前途远大，今年以来股价翻倍。前两天公司又有利好传来，他们有可能成为苹果的首家中国内地代工厂商。

　　这是要跟富士康掰手腕的节奏啊！

　　利好还没消化完，结果22号晚上公司发公告了，说公司控股股东要减持69亿元。

　　这个减持力度还是可以的。

　　同一天，另一个龙头公司也发了公告，说要减持25亿元。

　　这个公司叫药明康德(行情603259,诊股)，是中国最大的新药研发外包服务公司，2018年从美股退市回A股，一上市就受到疯狂追捧，很快就成了市值第三的医药股公司，仅次于恒瑞医药(行情600276,诊股)和迈瑞医疗(行情300760,诊股)。

　　对于一个2600亿市值的公司来说，减持25亿也还好吧？

　　别忙，您再往前看看，过去这一年多，公司十大股东已经陆陆续续套现了203.7亿，有的股东快把所持股份差不多都卖完了……

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　　龙头这样，其他的呢？也差不多。

　　像卖零食的三只松鼠(行情300783,诊股)，7月13日首发限售股解禁，结果7月8日，公司二三大股东就迫不及待的说了要减持，按当日股价计算，减持数额达到了56亿，当时公司总市值也就300亿左右。

　　类似的例子还有不少。

　　比如宣亚国际(行情300612,诊股)，公告说自己家子公司帮字节跳动平台的广告主做营销，大家不明就里，连续拉升13根大阳线，然后公司前三大股东集体都开始减持公司的股票。

　　更生猛的是金达威(行情002626,诊股)，公告减持也拦不住涨停的步伐。旗下产品NMN，号称长生不老药，一瓶要卖1599元，连续五个涨停，然后控股股东密集减持。

　　此前涨得很猛的券商板块，基本迎来了减持潮，海通证券(行情600837,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、第一创业(行情002797,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)，纷纷被股东们卖卖卖，连社保基金都开始减持金融股。

　　到7月中，2020年年内，A股上市公司的重要股东总套现金额已超过3290.8亿元，较2019年同期大幅增长125%，涉及上市公司数量多达1563家。

　　刚开始涨就开始抛了？股民都在怀疑人生：大股东这么快就被牛市洗出来了？

　　其实不光A股。

　　腾讯一年半的时间股价翻倍，于是今年马化腾陆陆续续减持的股价值将近70亿港元，腾讯总裁刘炽平也套现了9.2亿港元。

　　最猛的还属阿里，一年半时间涨了9成，于是，今年马云带头，减持了大约430亿人民币，另一个创始人蔡崇信也套现了大约120亿人民币。

　　马云占股40%多的云锋基金还减持了阿里健康34.9亿港元。

　　加起来阿里系套现了580多亿。

　　这么多大佬大撤退，这到底是为啥呢？

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　　以前大股东减持，有的理由比较神奇，什么买房啊、孩子上学啊之类的，现在这些减持数额太大，这些理由完全用不上了，所以大家说的都比较含糊，基本语焉不详，其实基本的理由不外乎两种：

　　1、比如这一波的医药股和两位马爸爸的公司，股价短期涨势太迅猛，高位减持需要理由吗？

　　市值都是虚的，落袋才为安。而且这一波医药的走势跟疫情有很大关联，炒完中药炒疫苗，股价拉的太高，调整压力太大，与其被别人调整，不如调整别人，这样进退自如，大不了以后再回购，股价又能拉起来，高抛低吸不香吗？

　　2、但这一类的呢，多数有业绩支撑，底子还行，相比之下，那些炒概念的就真是要比比谁跑得更快了。

　　比如凯撒旅业(行情000796,诊股)，前期炒作免税概念，成为暴涨龙头，股价狂涨之后股东减持，结果大家发现它只是做免税投资，而不是直接经营免税业务，炒错了，股价偃旗息鼓，高位换手率几天加起来超过38%，不知道割了多少韭菜。

　　像前面提到的宣亚国际、此前因为重组失利、业绩下行，公司内外交困，怎么办呢？

　　那就蹭“头条”吧！因为头条、抖音这些产品太火了，不搭上关系怎么腾飞呢？结果厉害了，一个月时间，股价从14涨到了38!

　　结果连深交所都看不下去了，发函询问到底怎么回事？公司是这么回复的：

　　仔细看看就知道，这个业务关系也太松散了，有媒体直接说是“碰瓷”，但不管咋地，股价是上来了，大股东最清楚自己几斤几两，于是高股价迎来大减持，先入袋再说吧。

　　这类公司非常多，说多了都是坑啊！

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　　像这样的股票，多数有共同的特点：

　　盘子不大，市值多数在100亿上下，市盈率要么很高要么是负的，炒完概念，股价翻倍，直接割韭菜，基本面和未来业绩到底怎么样，大股东心里门儿清，看到游资暴拉割韭菜，自己就乐呵呵顺便套个现：

　　面对这样的公司，有的人说是大股东被洗出去了，实际上，是牛市在协助大股东们套现。

　　很多专业机构已经开始用脚投票。

　　华南一家大基金在上周已经减仓了10%，减仓之后基金的持仓比例已经不到60%。不管未来看不看好牛市，短线上先撤退了一部分，也算是对市场突如其来暴涨的一种回击。

　　他们可能觉得未来不确定的东西太多，比如解禁潮。

　　最近几天，A股共有79家公司迎来限售股解禁，对应市值达2972亿元，科创板解禁数创出新高，光是7月22日就有25家上市公司集中解禁。

　　除了解禁之外，还有资金面的冲击。

　　巨无霸蚂蚁即将在AH股上市。2000亿美元的估值，1.4万亿人民币的体量，虽然具体的股价、融资额、上市比例禁售比例都没有公布，但是对市场的资金面和情绪上冲击都很大，上市的具体时间，以及未来的解禁窗口都会成为定时炸弹，吸走大量资金。

　　当然还有越来越复杂的国际关系。

　　尽管如此，监管的牛市心愿不会打破。上面早就放话了，要搞慢牛行情，不要一蹴而就，前几天的大阴线把不少配资股爆仓了，下一步就是在不断调控当中健康地稳稳地走慢牛。

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　　现在很多散户的心情跟半个月前天差地别，因为很多人已套牢。

　　牛市散户亏损更多，这是几十年的经验之谈了。

　　跟大股东们和基金相比，散户有个毛病，就是喜欢频繁操作，追涨杀跌。

　　这波给这些减持大股东接盘的，也主要是散户。

　　2014-2015的牛熊周期当中，个人的日均持仓是机构的两倍，交易量却达到了机构的8倍，每天的总换手率高达86%，人人都是敢死队，这散户的手痒程度可见一斑。

　　在个人投资者当中，可以分成1000万以上的大户，300-1000万的大散，50-300万的中散，以及50万以下的小散。

　　观察他们的交易，能够发现，中散、大散和大户都在牛市阶段逐步加仓，小幅回撤也知道低吸，真正到大跌的时候就斩仓果断跑路。

　　而小散正好反着来，在牛市初期开始撤退，尤其是每次回撤阶段就减仓，减完仓就不敢再进去，反而到了牛市后期已经涨了很多之后开始鼓足勇气果断加仓ALL IN。

　　小散们的操作可以说是“专程为亏钱而来”，在一波波的追涨杀跌中损耗本金。

　　这里面专业度的差异巨大，机构有自己的规矩，除了研究能力，他们加仓减仓都要数周甚至数月来完成，股票池也有白名单和黑名单，根本不会碰那些没有业绩的妖票暴涨股，他们普遍在牛市中赚得盆满钵满，遇到风险止损干脆利落，在熊市中损失比绝大多数散户都少。

　　最后的结局，小散们钱越来越少，大户和基金越赚越多，真是穷人在补贴富人，股市里的贫富差距就是这样来的！

　　最后劝告一句，炒股是门手艺，可以不断学习和锻炼，如果你怎么学都不行，不如去买指数基金，长期来看，这是一个收益相当可观的投资，可比你自己乱炒股强太多了。