浅谈美国大豆种植结构现状

　　主产州农场可用土地变化相对稳定

　　中型收入农场出口商品受冲击大

　　根据USDA报告，2019年美国全国有202.34万个农场，较2018年减少5800个，降幅为0.29%；农场可用土地在8.974亿英亩，较2018年减少210万英亩，降幅为0.23%；平均每个农场可用地为444英亩，较上一年增加1英亩。全国平均农场可用土地增加，主要是农场数量下降幅度大于土地面积回落幅度。

　　按USDA的经济销售等级统计农场数目，可以看到在每年10万―25万美元收入和每年20万―50万美元收入等级中平均农户可用土地面积出现明显下降，其余等级持平或略高于2018年水平，笔者认为其背后逻辑可能是中型收入农场出口商品受到中美贸易摩擦的冲击更大，且在议价及资金周转能力上不及大型农场。按经济收入划分，美国农场结构是金字塔形，数量最多的低收入农场占到51%，但农场占有土地形状有点像哑铃，高收入农场（100万美元以上）共占有40%土地，低收入农场（10万美元以下）占有约31%土地，中间收入农场占比28%。

　　表为美国农场及土地情况

　　表为按经济收入划分美国农场情况

　　大豆主产州农场结构稳定

　　表为大豆主产州农场及土地情况

　　为了解美国大豆主产州农场收入结构变化，笔者统计2019年29个大豆主产州农场情况发现，2019年这些州农场数量较2018年的160.75万个下降4800个，且80%出现在低收入0.1万―10万美元这档里，其背后逻辑是种植作物决定的。这些州主要以大豆、玉米种植为主，小农场更容易受到贸易摩擦冲击。2019年农场可用土地面积为61038万英亩，较2018年下降110万英亩，降幅0.18%，不及全国降幅，说明这29个大豆主产州农场可用土地相对稳定。

　　从各州情况可见，农场面积下滑明显主要发生在得克萨斯州50万英亩及俄亥俄州30万英亩，而位于前5位的大豆主产州农场种植面积仅下滑10英亩。按经济收入划分看，收入在1万美元以下农场数量占约总数49.65%，低于全国水平，而收入高于100万美元农场占比3.96%，高于全国水平，整体形状也是金字塔形状。从农场土地占看是两大一小， 50万美元以上农场总占有42%土地，10万美元以下农场占有约32%土地，中间收入农场占比不到27%

　　由上，笔者认为这29个州大豆主产区农场结构与全国没有明显差异，2019年农场可用土地面积变化仅下滑110万英亩，结构稳定性强于全国水平。

　　种植面积有望回升至8500万英亩以上

　　表为美国大豆产区按经济销售收入划分的农场结构变化

　　表为美国大豆产区按经济销售收入划分的农场结构变化（占比）

　　综上，笔者通过分析2019年美国29个州大豆主产州农场数量及收入结构可发现，从收入划分看，农场数量呈金字塔形状，且平均农场占有土地也呈金字塔结构，农场的土地占有呈现两头大中间小的类似哑铃形状，这说明美国土地占有集中在少数大型农场手里，且这种趋势在加强，其背后是受美国农业工业化高效率驱动。由于2019年大豆播种7610万英亩，占比农场面积的12.48%，略低于2018年14.58%，从这29个州农场可用土地角度上看，笔者认为2020年大豆种植面积有回升至8500万英亩以上潜力，但具体种植面积意愿回升幅度仍将受到农场对未来出口前景的乐观程度影响。

　　表为大豆主产州面积变化及2019大豆种植情况

　　（作者单位：中信建投期货）