从中国银行原油宝事件看金融创新的挑战

　　作者：汪栋栋（中国工商银行(行情601398,诊股)国际结算单证中心）

　　从2020年4月21日开始，美国原油期货5月合约到期日，收盘出现罕见暴跌，历史上首次跌入负值。中行原油宝的美国原油合约参考CME（芝加哥商品交易所）官方结算价，即以-37.63美元进行结算或移仓，由此带来持仓多头的个人投资者面临穿仓风险，产生巨亏，由此引起巨大的争议。始料未及的是，中行的一款“原油宝”交易产品和其众多个人投资者，不幸被卷入这场远在大洋彼岸的风暴之中。目前，互联网上关于‘中国银行(行情601988,诊股)’发行的‘原油宝’产品爆雷的分析，已经连篇累牍了。

　　国际原油价格，近期发生了连续暴跌，不断地冲击了人们的心理防线，打破了数百年来的固有认知。一些投资者表示，此次因为中国银行原油宝此次的重大缺陷，暴露银行创新业务风险，原油宝问题的暴露，有偶然性，也有必然性。在银行创新发展的趋势下，原油宝这样的产品未来还会存在。但适当性管理、风险测评体系都需要大幅提高。

　　而各家银行在开展数字化创新业务时，能够有前瞻性的依据，以更有效地防控金融乱象。

　　金融创新给银行带来的挑战

　　监管政策的改变

　　纵观银行产品的发展历史，金融创新一直不断涌现，这也是市场需求催生的结果。但是一切的金融创新活动，都需要建立在法律框架上，在监管允许的尺度内进行。

　　人民银行、银保监会、证监会、财政部、外管局等五部门联合发布了相关政策，提高线上金融服务效率。针对电子支付、线上金融服务的应用与创新，监管部门采取了鼓励和支持的态度，这背后反映了监管思路的变革：监管层认识到电子化金融服务对于经济发展的重要性和必要性；监管层支持和鼓励金融服务的电子化发展。同时这些政策侧面反映了数字化时代的发展方向，而如何面对变化，如何进行变革，将考验着银行的智慧。

　　服务方式的挑战

　　在传统的银行服务中，大部分交易都在银行网点进行。银行网点拥有专业的设备、专业服务人员、成熟规范的操作流程，可以满足客户的需求。而疫情防控导致人与人之间的隔离，如何在这种情况下去满足客户的需求，构建“零接触”银行的服务体系？疫情结束后，如果客户适应并接受了这种服务方式，银行的网点机构、基层人员又该何处何从？这对于银行的发展提出了较大的挑战。

　　日益激烈的竞争

　　在线上化、数字化金融领域，银行面对着更加激烈的竞争。一方面来自于国内金融科技公司，它们在数字化领域深耕多年，拥有着互联网技术、人才、客户资源等优势；另一方面来自于金融同业的竞争，金融业银行林立，在全新的领域进行角逐，竞争更加激烈。

　　未来发展的不确定性

　　在线上化、数字化金融领域，银行面对着相对崭新的金融业态，但确是银行原有的市场。银行能否守住自己的市场，还是不得不面对市场被别人蚕食？银行是在崭新领域一蹶不振，还是可以成功固守，甚至逆势而上，寻找到新的增长点？

　　银行数字化转型的痛点分析

　　银行数字化概念

　　针对疫情导致的“零接触”现状，银行需要提供“零接触”服务，迈向数字化银行转型的步伐，这也是时代发展的潮流。银行的数字化转型，需要银行通过运用互联网、大数据等技术手段，为客户线上提供金融产品和服务。这不仅仅是将线下金融产品放到线上去交易的转变，而是对线下的产品思维、商业模式、人才培养方式等结构性的、系统性的改变和资源整合。对于银行来说，这任重而道远。

　　银行数字化市场的分析

　　服务群体的分析：数字化时代，银行服务的群体可以不受地域的限制，面向全体的社会团体或公众，最终的受众是企业背后的人或者直接的自然人。

　　当今时代，社会公众对于数字化生活的适应性增强，具体表现在以下方面：首先，从能力上，社会公众网络生存技巧加强，网络生活的适应性增大。此次疫情中，虽然隔离制约了人群的流动，限制了大家的各种户外行为。但是我们也看到，社会整体保持稳定，网络和社交圈子展现出大家积极乐观的精神面貌。而这背后的原因就是互联网的发展丰富了大家的生活，并且整个社会群体已经拥有了网络生活的技巧，适应了网络时代的生活方式。同时，在疫情期间，因为长时间的隔离，许多中老年人得到年轻人更多的指导，开始重新认识手机、认识网络，习得更多的网络技巧。此外，随着时代更替，老年人群体的素质逐渐提高，社会公众整体的网络生存技巧增强。

　　其次，在心理上，社会公众增强了对于网络时代生产生活方式的认识，敢于积极拥抱网络生活。由于隔离，更多的人使用网络进行购物和支付等，增强了对于网络功能、便利性的认知。同时，由于不得不和网络接触，从众的心理、家庭人员的指导、政府的政策等都使得社会公众对于网络安全的信心进一步增强，更加积极的拥抱网络生活。

　　服务产品的分析：数字化时代的金融产品或服务体现出弱金融化的特点。疫情期间，影响最小的是网络购物。在网络购物中，很多年轻人在平台采用分期付款方式。而在这个过程中，很多客户没有意识到自身对于金融产品的消费，因为金融产品变成了产品销售的一部分。

　　服务场景的改变：由于疫情带来的隔离，服务的场景从线下走向了线上，从接触走向了“零接触”，更多的人可以采用手机线上购买理财产品，进行支付结算等。许多线下金融活动，包括之前被监管部门予以禁止的商户准入核查等，都可以通过网络远程进行。

　　对于银行来说，如果这个状态持续，其网点优势将转变为机构、人员的冗杂，带来巨大的成本消耗。

　　竞争业态分析：在数字化市场，银行面对的竞争更加激烈，具体体现在以下方面

　　金融科技公司资源丰富，来势汹汹。

　　首先，在存量方面，金融科技公司，特别是支付宝、微信、京东等商业巨头，已建立完整消费生态，并拥有了庞大的客户群体；同时由于消费金融流程中金融属性的弱化，银行已经很难渗透。目前，在消费金融领域上，很多银行通过成立电子银行中心，利用人工客服电话推广其消费金融产品。银行的这种营销推广行为，其作用远远小于金融科技公司APP中的默认分期的系统设置，其涉及范围也存在着数量级的差距，但是银行却需要付出高昂的人工、机构等资源成本。

　　其次，在增量方面，相较于银行，疫情给众多金融科技公司带来的影响较小；相反，从长期来看，国内金融科技公司可以利用此次疫情的影响，借助自身的互联网技术、经验、人才优势，逆势而上，进驻更多金融应用场景的活动领域。对于银行来说，将会面临愈加激烈的竞争环境。

　　银行业内同业竞争激烈。近几年，银行前台员工营销压力增大，普遍背负较重的营销指标；行业间争夺客户资源的情况不断发生，往往一家企业同时是十几家银行的客户，行业竞争激励，银行职业也逐渐走下神坛。其背后反映的是银行同质化严重，核心竞争力不足，利润增长点的缺失。

　　在疫情期间，各家银行都在行动，相互竞争。交通银行(行情601328,诊股)在其手机银行开展了生活缴费抽奖的活动，客户凡是通过其手机银行缴纳话费、水电费、购物消费等超过三次以上，即可获得理财券、满减券、商城电子券等礼品；广发银行在其手机银行提供疫情查询、门诊定位等服务，同时优化和提供转账汇款、E秒贷、重置密码等热点业务和功能，并且在智能语音服务中，可以向客户提供“只动口，不动手，少接触，趣味多”的操作体验；招商银行(行情600036,诊股)手机银行可以实现刷脸转账，单日转账金额最高可达500万元，极大提升了企业用户的支付体验。

　　银行数字化转型的策略探析

　　转变发展思维和战略目标，从价值提供者到以客户为中心，从金融到“产”融。在传统的经营中，银行自身的定位是为客户提供金融产品或者服务。在发展过程中，银行更多是从组织机构的调整、操作流程的优化、金融设备的更新等方向出发，比如设立各个金融事业部门、提升产品功能、提高服务质量等。这些举措一定程度上反映了银行变革方向的固化，本质来源与其对于自身价值定位还停留在价值链环节中，停留在价值提供者的角色。

　　而随着数字化、互联网的发展，产品消费过程中金融属性弱化，部分是因为大数据、信息技术的发展加快了交易流程，从而客户和产品在流程中的作用愈加明显。因此，要进行数字化转型，并且逐渐消化其庞大的资本规模、固定资产、人力资源的负担，银行必须建立起以客户为中心的思维模式，强化其在社会交易中的地位。银行服务以客户为中心，就必须从全链条结构出发，搭建业务经营场景，让金融属性弱化，成为“产品”融通的不可分割的一部分。

　　打造数字化金融生态体系，加强数字化基础设施建设。从线下到线上，交易场景的变化带来了交易的基础设施需求的变化。同时由于技术和互联网的发展，交易和服务的速度加快。以消费金融为例，分期付款、借贷等金融服务在购物时迅速完成，而跨越了在线下借贷流程中的复杂程序，极大的节约了客户的时间。另外，通过大数据的运用，风险评估可以在网商平台从多维度进行，比如消费记录、社交记录、职业属性、资产状况等，极大提升信用评估水平和效率。其背后的依托就是科技金融公司建立的数字化金融生态体系。

　　目前，企业金融的数字化交易平台并未能统一，同时其支付体系与平台耦合度并不高，这是银行未来发展的一个方向。银行可以以此为契机，打造并逐步完善数字化金融生态体系，同时加强生态体系中的基础设施建设，比如企业客户的资信、交易保证、支付体系等，在为客户提供更优质服务的同时，提升自身的竞争力。此外，在消费金融市场领域，银行也可以通过在细分市场建立金融生态体系，不断发展壮大。

　　以中国工商银行为例，其在2014年1月12日正式运营融e购商城平台，这个平台也是建立消费金融生态体系的一个案例。该平台汇集了汽车、理财产品、服装、鞋帽、数码家电、食品饮料、珠宝礼品、交通旅游等几十个行业的数百个知名品牌，近万件商品。客户通过在平台消费，可以方便快捷地使用工行卡进行分期、借贷等金融服务。

　　拥抱数字化科技。科技进步是银行进行数字化变革的诱因，也是银行数字化转型能否成功的关键。科技的发展日新月异，大数据、人工智能、云服务、区块链等新技术、新思路不断涌现，技术的进步需要银行不断的进行思考、学习和利用。例如，大数据的运用可以极大便利客户征信分析、需求分析、风险分析、价格定位等，银行需要构建大数据数据库，发展和完善大数据基础运用技术。

　　人工智能在客户消费应用场景中可以得到有效利用，同时可以挖掘客户需求，便利客户服务，降低银行自身运营成本，而人工智能的基础知识架构和应用不是一蹴而就的，需要银行不断的学习、积累、沉淀和创新；区块链技术因其去中心化、安全性的特点正在逐步推广，如何掌握并发展区块链技术，如何利用技术更好服务客户，这考验着银行的智慧，同时某种程度上也决定了银行未来的发展。

　　目前，相对互联网科技公司，银行的科技水平和经验有所欠缺，需要银行迎难而上，更进一步。而技术资源的优势是数字化时代商业机构最核心的资源之一，银行必须予以重视并不断研究创新。

　　重视人才队伍建设。前有华为百万年薪招聘应届生，后有阿里员工近百万年终奖，这种远超于正常工资水平的情况不断发生，说明了科技金融公司重视人才队伍建设，同时也意味着人才在互联网时代的重要价值。银行的数字化转型中，必须意识到科技人才的重要性，着力培养一批拥有数字化思维、具有扎实的技术储备、同时金融知识丰富的复合人才队伍。要想加强人才队伍建设，银行必须完善其薪酬体系、人才培养机制，创造“能吸引人、能留住人、能激励人”的环境。