蚂蚁集团IPO暂停后投资者对其估值仍超2000亿美元

据报道,知情人士透露,基于蚂蚁金服2020年的表现,一些全球投资者对这家中国金融科技公司的估值超过2000亿美元。在蚂蚁金服搁置IPO并被迫重组后,这一估值更为冷静。

据报道,知情人士透露,基于蚂蚁金服2020年的表现,一些全球投资者对这家中国金融科技公司的估值超过2000亿美元。在蚂蚁金服搁置IPO并被迫重组后,这一估值更为冷静。报道称,这一数字比蚂蚁集团在2018年最后一次融资后的估值高出约三分之一,当时蚂蚁金服成为了全球市值最高的非上市科技公司,但远低于其号称的全球最大IPO的3150亿美元。

去年11月,蚂蚁集团上市前几天,其370亿美元的首次公开募股(IPO)泡汤,投资者希望借此大发横财的愿望破灭。消息人士和分析师称,监管机构要求重组的是金融公司,而非科技公司,因此它们的分析更为保守,因为金融公司的估值通常较低。

一位投资者表示,截至去年10月至12月当季,蚂蚁集团的业务几乎没有受到监管审查的影响。不过,阿里巴巴集团的子公司修改后的估值和上市时间表必须等到它敲定修订计划之后。投资者修正后的蚂蚁集团估值将决定他们的回报。

两位知情人士说,华平投资根据2020年的收益和对公司的比较分析,截至年底蚂蚁集团的估值约为2200亿美元。其他消息人士称,去年年初,这家美国私募股权公司通过私下交易,以9,000万美元的价格出售了部分股权,估值为1,900亿美元。

另一位投资者表示,其基于蚂蚁集团最新财务数据的估值,与华平的估值相差不大。华平投资和蚂蚁集团均拒绝置评。

蚂蚁集团正在改变其公司结构,成为一家金融控股公司。此前,监管机构要求蚂蚁金服遵守与银行类似的规定。这家总部位于杭州的金融科技巨头在2018年被视为一家科技公司,当时它在全球最大的一次融资中融资140亿美元,估值约1500亿美元。

投资者包括私募股权公司Warburg、凯雷投资(Carlyle Group Inc .)、General Atlantic和Silver Lake Partners LP,以及新加坡主权财富基金GIC Pte Ltd,以及现有股东博裕资本(Boyu Capital)和春华资本。

在IPO定价时,蚂蚁集团的估值飙升至3150亿美元左右,相当于其2021年预期净利润的31倍多。

由于此次重组对收益的影响尚不清楚,一位投资者表示,对蚂蚁金服的估值与2018年的融资差不多。另一家公司则表示,其对蚂蚁金服的投资是以成本计算的,这意味着目前看不到任何回报。

目前尚不清楚,尤其是全球投资者能否将其投资货币化,以及如何实现这一目标。知情人士表示,根据高度有利于蚂蚁金服的协议,那些参与了2018年融资的人几乎没有退出选项。

蚂蚁IPO招股说明书显示,2018年募资中103亿美元部分的国际投资者投资于离岸子公司蚂蚁国际,并持有不带投票权的所谓C类股。招股说明书显示,没有人获得蚂蚁董事会的席位。在如此大规模的投资中,投资子公司而不是公司本身是不寻常的。

一份蚂蚁金服融资文件显示,全球投资者有权获得15%的内部收益率,这是该公司实施赎回计划而非IPO时,一项投资有望产生的年增长率。

然而,三位知情人士表示,由于C类股没有在IPO暂停中发挥作用,蚂蚁集团不太可能向国际投资者提供任何形式的赎回。

蚂蚁集团在其融资文件中也没有说明将在什么时候实施赎回计划,这表明如果没有上市,投资者可能不得不无限期持有所持股份。知情人士说,他们任何私下出售股份都需要蚂蚁集团的同意。

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