晨越建管进“一梯队”梓潼宫奋起直追

　　千呼万唤始出来。全国股转公司于近日正式启动了新三板公司股票公开发行并在精选层挂牌业务的受理与审查工作，保荐机构可以通过全国股转系统业务支持平台报送企业申请文件。据悉，进入精选层的企业不仅可向不特定合格投资者公开发行股票募集资金，而且在精选层挂牌满一年，且符合相关条件的情况下可直接转板到沪深交易所上市交易。首批13家企业已经获得辅导验收，其中就包括川企晨越建管（832859）。《金融投资报》记者同时获悉，另一家川企梓H宫（832566），也拟向不特定合格投资者公开发行股票募集资金并在精选层挂牌。

　　晨越建管拟募资2.72亿

　　晨越建管成立于2004年，注册资金7360万元。公司是国内领先的全过程工程咨询服务商。2018年度、2019年度经审计的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，以下均同）分别为4082.67万元、7064.45万元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，以下均同）分别为24.28%、39.06%，符合《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（简称《分层管理办法》）第十五条挂牌公司进入精选层之财务指标（一）的要求。

　　2019年，公司实现营业收入2.68亿元，同比增长47.45%；每股收益0.96元，同比增长62.71%；2019年末，公司资产总计 3.33 亿元，比上年末增长35.94%；净资产1.98亿元，比上年末增长15.50%；每股净资产2.69元，比上年末增长15.45%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利6元（含税）。

　　目前公司总股本为7360万股，本次公开发行1448万股，每股发行底价16元，募集资金2.72亿元。发行后总股本不超过8808万股，其中，社会公众股占公司股份总数的比例不低于25.00%。

　　公司股东王宏毅和朱松兰为夫妻关系，均通过成都晨越建设项目管理股份有限公司，分别间接持有公司控股股东西藏晨越投资有限公司95%和5%的股份，从而持有公司4200万股股份。同时，王宏毅直接持有公司592万股股份，朱松兰直接持有公司2000股股份，两人合计持有公司4792.2万股股份，占公司股份总数的比例为65.11%，为公司的共同实际控制人。

　　公司为在全国中小企业股份转让系统连续挂牌满12个月的创新层公司；截至目前，公司不存在《分层管理办法》第十七条规定的不得进入精选层的情形。

　　不过，公司坦言，向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌事项尚需公司履行决策程序后，报送全国股转公司自律审核和证监会核准，能否顺利“过关”存在不确定性。

　　梓H宫已进入辅导环节　

　　事实上，目前除了挂牌精选层申请已获全国股转公司受理的晨越建管外，同样挂牌于新三板创新层的梓H宫，也拟向不特定合格投资者公开发行股票募集资金并在精选层挂牌。

　　公司于3月3日发布公告称，基于对公司发展战略的综合考虑，公司已在四川证监局完成了首次公开发行股票并上市的辅导备案，2月28日召开董事会审议通过了拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的议案，接下来将提交公司股东大会审议。目前平安证券正在对公司进行上市辅导。

　　公司2018年度、2019年度经审计的净利润分别为3286.97万元、5351.25万元，加权平均净资产收益率分别为11.07%、16.56%，符合《分层管理办法》第十五条挂牌公司进入精选层之财务指标（一）的要求。

　　2019年，公司实现营业收入3.52亿元，同比增长26.93%；基本每股收益1.03元，同比增长37.33%；2019年末，公司资产总计 5.06 亿元，比上年末增长12.30%；净资产3.43亿元，比上年末增长9.65%；每股净资产6.04元，比上年末增长9.62%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）。

　　公司是以药品研发、生产与营销为主营业务的国家高新技术企业。“梓H宫”品牌为国家商务部认定的“中华老字号”，同时“梓H宫”商标也是“中国驰名商标”。目前公司拥有98个药品生产批准文号，片剂、硬胶囊剂、散剂、搽剂、软膏剂等8个剂型、2种原料药、32种中药饮片炮制。

　　公司对于处方药采用以自主专业化学术推广为主，辅以代理学术推广的营销模式；对非处方药采用“直销 +经销”的销售模式，即公司除了自建团队将药品销售给医药连锁公司外，也在一些地区将药品的销售代理权授予符合公司招商要求的医药商业公司，使之成为公司的经销商。

　　公司旗下原来拥有2个子公司、3个生产基地。2019年12月，公司将原来的控股子公司昆明梓H宫全新生物制药有限公司，吸收合并到全资子公司梓H宫全新生物制药（石林）有限公司。

　　尽量避免即期回报摊薄

　　2019年底，股转系统迎来一系列制度改革。其中规定，进入精选层的企业可在市场向不特定合格投资者公开发行股票募集资金，企业在精选层挂牌满一年且符合相关条件的情况下可直接转板到沪、深交易所上市交易。“这个政策的力度不小，意味着一旦进入了精选层，就相当于向主板、中小板、创业板或者科创板迈出了一大步。”川内某企业老总明确表达看好精选层。

　　不过，进入精选层的门槛不低。《金融投资报》记者查询后获悉，《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》第十五条第一款规定的条件分别为：公司已披露的最近两年的财务情况符合精选层进入的财务条件，即市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

　　不仅如此，公开发行股票并在精选层挂牌后，公司总股本和净资产将有较大幅度增加，但募集资金投资项目的建设周期和实现效益需要一定的时间。因此，在总股本和净资产增加的情况下，公司的每股收益和净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度下降，投资者即期回报将被摊薄。

　　对此，晨越建管承诺，将通过不断提高收入和盈利水平，尽量减少公开发行股票对公司即期回报相关指标的影响，避免即期回报被摊薄，并提高投资者的回报。

　　梓H宫表示，将充分利用医药行业的发展机遇，持续加大研发投入，保持并进一步发展公司业务，提升公司盈利能力，增厚公司的每股收益。同时加强对募集资金的管理，专项储存，按投资计划申请、审批、使用，明确各控制环节的相关责任，并对使用情况进行检测与监督。